환율을 적극적으로 이용하려는 이유

환율을 적극적으로 이용하려는 이유

 

사실 이부분은 미국 보글헤드에서는 이야기 되고 있지 않는 부분입니다.

달러를 주요통화로 사용하지 않는 제3국 이기 때문에, 가능한 전략입니다. 

 

국내 원화의 달러대비 변동폭을 보면,

크게는 10% 이상 (100원),

작게는 5% 이상 (50원) 변동됩니다.

 

 

 

 

 

10% 환율 변동폭을 보고, 전략을 짜 봅니다.

위 그래프를 보면, 1110원 ~ 1200원 변동기간을 대략 3~4년 주기로 볼 수 있습니다.

 

지수 투자에 환율을 적용하는 건, 큰 인내심이 필요합니다.

5년 보고, 착수를 해야 합니다.

물론, 운이 좋으면, 5년 이란 기간동안 두번이상 환율 변동을 경험할 수도 있습니다.

 

그럼, 이런 귀찮은 작업을 왜 하는 건지 말씀드리겠습니다.

- 보글헤드는 장기투자를 합니다. 그러는 와중에 살짝 환율에 숟가락을 얻는 기분으로 전략을 병행하면, 뜻하지 않은 보너스를 얻을 수 있습니다. 

  (적게는 2~3%, 많게는 6~7% 이상)

- 양도소득세의 벽에 부딪혀, 리밸런싱을 하지 못했다면, 환율전략을 이용하면, 가능해 집니다.

 

 

환율전략 병행시, 고려해야 할 사항

- 매도를 해야 하는데, 이때, 내야할 세금이 발생합니다. (국내 ETF는 15.4%, 해외ETF는 22%)

- 환율 전략이,  양도세를 이길 수 있는지가 관건 입니다. 

- 또한, 사고파는데 ETF 거래 수수를 증권사에 내야 합니다.

  (거래수수료는 국내ETF는 무료거나 미비하며, 해외ETF는 할인 이밴트 적용된 계좌는 0.1% 이하로 될겁니다. 단방향 입니다. x2 필요)

  (ETF 운용수수료는 어차피 매년 나가는 금액이라, 고려 제외 입니다.)

 

명심해야 할 부분은,

- 양도소득세는 수익금에 적용되는 것이고,

- 증권사 거래수수료와 ETF 운용수수료는 전체금액에 적용되는 겁니다. 

 

 

즉, 양도소득세를 너무 두려워 하지 않아도 됩니다. 숫자상으로는 두자리, 15.4% 또는 22% 라서 크게 느껴 집니다.

실제로 크긴 합니다. 1000만원으로 1000만원 수익이 발생되면, 154만원 또는 220만원을 세금으로 내야 합니다.

하지만, 전체 금액 2000만원에 대해서 보면, 7.7% 또는 11% 입니다.

 

 

위 예시는, 100% 수익을 얻었다고 가정한 겁니다.

그러면, 10% 수익을 얻었다고 하면, 어떻게 계산 될까요? 전체금액 1100만원 됩니다.

세금은 15.4만원 또는 22만원 입니다.

이때는 전체 금액 대비 1.54% 또는 2.2% 가 됩니다.

 

이렇게 계산해 보면,

전체 금액에 부과되는 증권사 거래수수료와 ETF 운용수수료가 얼마나 중요한지 알 수 있습니다.

 

 

정리해 보면,

1. 양도소득세 (수익10% ~ 100% 일 경우, 전체금액 대비 1.54%(2.2%) ~ 7.7%(11%))

2. 증권사거래수수료 ( 전체금액의 1% 미만)

3. ETF 운용수수료 (이것은 ETF를 갈아 타도, 증감이 없는 수수료 입니다.)

 

 

즉,

환률 전략이 10% 정도 수익을 얻을 수 있다면,

S&P500 ETF 수익률이 100% 되었어도,

양도소득세를 내고서 라도, 리벨런싱을 해볼 만 하다는 결론을 얻게 됩니다.

(이경우, 손익을 계산하면, 거의 zero 에 가깝다고 보입니다.)